先物契約

先物契約 は、特定の資産を将来の特定の時点で予め決められた価格で買いまたは売るための標準化された法的合意です。これらの契約は先物取引所で取引され、投資家はリスクをヘッジしたり、価格変動に基づいて投機を行うために使用します。

先物契約の主要構成要素

• 基礎資産： これは商品（原油や金など）、金融商品（通貨や国債など）、または株式指数を含むことができます。
• 契約サイズ： これは契約によってカバーされる基礎資産の数量を定義します。例えば、原油の1つの先物契約は通常1,000バレルを表します。
• 満期日： 各先物契約には契約が満了する特定の日付があります。この日付を過ぎると、契約は資産の物理的な引渡しか現金決済によって清算されなければなりません。
• 価格： 先物契約で合意された価格は、契約の開始時に決定され、先物価格と呼ばれます。
• 証拠金： 先物契約には、取引業者が総契約価値の一定の割合で証拠金口座を維持することが求められます。これは契約に関与する当事者のための一種の保証となります。

先物契約の種類

• 商品先物： 農産物、金属、エネルギー製品などの商品の売買に関する契約。
• 金融先物： 株式指数、通貨、または政府債券などの金融商品に基づく契約。
• 金利先物： 金利変動に対してヘッジを行うために使用される契約。

先物契約の仕組み

先物契約は取引所を通じて取引され、規制の対象となります。トレーダーは、価格変動のリスクを軽減するためにこれらの契約に入る（ヘッジャー）か、価格の動きに基づいて投機し利益を得るために契約に入る（投機者）ことになります。

先物契約における利益または損失の計算

利益または損失を評価するには、次の式を使用できます：

• 利益/損失 = (清算時の先物価格 – 初期先物価格) * 契約サイズ

例

トレーダーが1,000バレルの原油を1バレルあたり$50の価格で購入する先物契約を締結したとしましょう。もし清算時に原油の価格が$60に上昇した場合、計算は次のようになります：

• 利益 = ($60 – $50) * 1,000 = $10,000

このシナリオでは、トレーダーは先物契約取引から$10,000の利益を得ることになります。

先物契約はリスク管理と価格投機のための重要な金融商品であり、世界中のさまざまな市場で重要な役割を果たしています。