マネーマーケット

マネーマーケットとは、短期の証券の借入と貸出が行われる金融市場のセグメントであり、通常は一晩から一年未満の満期があります。これは、機関や政府が流動性ニーズを効果的に管理するためのプラットフォームを提供します。

マネーマーケットの理解

定義

マネーマーケットは、国債、コマーシャルペーパー、および定期預金証書などの高品質な短期債務商品が取引されることによって特徴づけられます。これは、企業が短期的に運営資金を調達する手段を提供し、グローバルな金融システムの重要な要素です。

マネーマーケットの主要な特徴

• 短期商品：マネーマーケット商品は通常、一年未満の満期を持っています。
• 高流動性：これらの商品は非常に流動的であり、容易に現金に変換できます。
• 低リスク：短期的な性質と発行者の信用力により、マネーマーケット投資は比較的低リスクです。
• 金利：マネーマーケットの金利は、需給のダイナミクスに基づいて変動し、一般的に長期金利よりも低くなります。

マネーマーケット商品の例

• 財務省短期証券（T-Bills）：ディスカウント価格で販売され、額面価値で満期を迎える政府の証券です。
• コマーシャルペーパー：企業が即時の支出を資金調達するために発行する無担保の短期債務商品です。
• 定期預金証書（CDs）：銀行が提供する固定金利と満期日を持つ定期預金です。

マネーマーケットの実例

在庫を購入するために即時の資金が必要な企業を考えましょう。会社は必要な資金を調達するためにコマーシャルペーパーを発行できます。企業が90日間、金利2%で100万ドルのコマーシャルペーパーを発行する場合、満期に返済する必要のある金額の計算は次のようになります：

計算

公式：
返済額 = 元本 + (元本 × 金利 × (日数 / 360))

計算：

• 元本 = $1,000,000
• 金利 = 2% または 0.02
• 日数 = 90

返済額 = $1,000,000 + ($1,000,000 × 0.02 × (90 / 360))
= $1,000,000 + ($1,000,000 × 0.02 × 0.25)
= $1,000,000 + $5,000
= $1,005,000

したがって、満期時に企業は元本と90日間の利息を含む$1,005,000を返済する必要があります。

マネーマーケットは、短期資金ニーズの管理のプラットフォームを提供することで経済に重要な役割を果たし、金融システムの流動性と効率を確保します。