ファンダメンタル分析

ファンダメンタル分析は、関連する経済的、財務的およびその他の定性的および定量的要因を調査することによって、有価証券の内在的価値を評価するために使用される方法です。この分析の目的は、株式がその根本的なファンダメンタルに基づいて過小評価されているのか過大評価されているのかを判定することです。

ファンダメンタル分析の主要要素

ファンダメンタル分析は通常、以下の要素を含みます：

• 財務諸表：アナリストは、企業のバランスシート、損益計算書、およびキャッシュフロー計算書をレビューして、その財務状態を評価します。
• 利益成長：この指標は、企業が時間をかけて利益をどれだけ成長させると予想されているかを示し、株式の評価に影響を与える可能性があります。
• 評価比率：アナリストは、株価収益率（P/E）、株価純資産倍率（P/B）、および株価売上倍率（P/S）などの比率を使用して、企業の株価をその利益、簿価、および売上と比較して評価します。
• 市場条件：業界のトレンド、経済状況、経済指標などの外的要因も企業の業績に影響を与える可能性があります。

ファンダメンタル分析の例

アナリストが評価している仮想の企業、XYZ株式会社を考慮してください。

• 1株あたりの利益（EPS）：XYZ株式会社はEPSとして$5を報告しています。
• 現在の株価：XYZの現在の株価は$100です。
• P/E比率の計算：P/E比率 = 株価 / EPS = $100 / $5 = 20です。
• 業界P/E比率：業界平均P/E比率は15です。

この分析に基づくと、P/E比率はXYZ株式会社が業界平均よりも高い価格で取引されていることを示しており、高い成長の見込みが正当化されない限り、高評価と考えられるかもしれません。

計算

ファンダメンタル分析を深く掘り下げるために、私たちはしばしばさまざまな財務比率を計算して、企業の評価をより明確に示します：

• P/E比率：この比率は、投資家が1ドルの利益に対してどれだけ支払っているかを理解するのに役立ちます。
• 負債比率：この比率は、企業の財務レバレッジと支払能力を評価します。計算式は次のとおりです：
  1. 負債比率 = 総負債 / 総資本
• 株主資本利益率（ROE）：これは、株主が投資したお金を使って企業が生成する利益の量を明らかにすることにより、企業の収益性を測定します。計算式は次のとおりです：
  1. ROE = 当期純利益 / 株主資本

まとめ

ファンダメンタル分析は、企業の市場価格を超えた本当の価値を理解しようとする投資家にとって重要なツールとなります。さまざまな財務指標や比率を活用することによって、投資家は根本的な経済的ファンダメンタルに基づいて有価証券を購入または売却する際に情報に基づいた意思決定を行うことができます。