ドローダウン

ドローダウンとは、一連の損失トレードの後に資本が減少することを指します。通常、パーセンテージで表され、ポートフォリオの価値がピークから谷までどれくらい減少したかを測定します。ドローダウンを理解することは、投資家やトレーダーにとって非常に重要であり、投資戦略に関連するリスクを評価するのに役立ちます。

ドローダウンの理解

定義

ドローダウンは、投資やファンドの価値の歴史的ピークからの減少の尺度であり、投資家が経験した可能性のある損失を表します。

ドローダウンの種類

考慮すべきいくつかのドローダウンの種類があります：

• 絶対ドローダウン: 投資の最高点から現在の価値までの減少を指します。
• 最大ドローダウン: 特定の期間においてピークから谷までの最大の落ち込みを示し、投資損失の最悪のシナリオを強調します。
• 相対ドローダウン: これは、ピーク価値に対するパーセンテージとしてのドローダウンです。

ドローダウン測定の重要性

ドローダウンを測定することは、いくつかの理由から重要です：

• 投資家が投資に関連する潜在的なリスクを理解するのを助けます。
• 時間にわたる投資戦略のパフォーマンスを評価するのに役立ちます。
• 意思決定に影響を与える可能性があり、特にリスク許容度や損失に対する感情的な反応を克服する面で重要です。

ドローダウンの計算

ドローダウンを計算するには、以下の式を使用できます：

ドローダウン (%) = (ピーク価値 – 谷価値) / ピーク価値 × 100

ドローダウン計算の例

ある投資家が時間の経過に伴い次の口座残高を持っていると仮定します：

• 1ヶ月目: $10,000 (ピーク)
• 2ヶ月目: $9,500
• 3ヶ月目: $9,000
• 4ヶ月目: $8,500
• 5ヶ月目: $9,200

このシナリオでは：

1. ピーク価値は1ヶ月目の$10,000です。
2. 最低点（谷）は4ヶ月目に$8,500です。

ここで、ドローダウンの式を適用します：

ドローダウン (%) = ($10,000 – $8,500) / $10,000 × 100
ドローダウン (%) = $1,500 / $10,000 × 100
ドローダウン (%) = 15%

したがって、投資家が経験した最大ドローダウンは15%です。

ドローダウンを理解することで、投資家は現実的な期待を設定し、ポートフォリオにおける投資のボラティリティの期間に備えることができます。