キャップレート

キャップレート、または資本化率は、不動産において投資物件の収益性とリターンの可能性を評価するために使用される重要な指標です。これは、物件の純営業収益（NOI）とその現在の市場価値または購入価格の比率として計算されます。

キャップレートの理解

キャップレートは、物件がその価値に対してどれだけの収入を生成するかを示し、投資家が異なる不動産投資を比較するのに役立ちます。

キャップレートに関する重要なポイント

• 公式：キャップレート = (純営業収益 / 現在の市場価値) x 100
• 純営業収益 (NOI)：すべての営業経費（住宅ローンの支払いを除く）を差し引いた後の物件によって生成される年間収入です。
• 市場価値：物件が現在の市場で売却されると見込まれる価格です。
• 解釈：キャップレートが高いほど、投資のリターンがより良好である可能性があることを示しますが、同時にリスクが高いことも示唆される場合があります。

キャップレートの計算

キャップレートを計算するには、以下のステップを踏みます：

1. 物件の純営業収益（NOI）を決定します。
2. 現在の市場価値または購入価格を見つけます。
3. キャップレートの公式を使用します。

キャップレート計算の例

投資家が以下の詳細を持つ賃貸物件を検討していると想像してみましょう：
– 年間賃料収入：50,000ドル
– 営業経費（維持管理、物件管理、税金など）：20,000ドル
– 物件の現在の市場価値：500,000ドル

まず、NOIを計算します：
– NOI = 年間賃料収入 – 営業経費
– NOI = 50,000ドル – 20,000ドル = 30,000ドル

次に、キャップレートの公式を使用します：
– キャップレート = (NOI / 現在の市場価値) x 100
– キャップレート = (30,000ドル / 500,000ドル) x 100 = 6%

これは、この物件のキャップレートが6%であることを示しており、投資家は物件の現在の収入と価値に基づいて6%のリターンを期待できることを意味します。

全体として、キャップレートを理解することは、投資家が物件投資に関する情報に基づいた意思決定を行うのを助け、潜在的なリターンと関連するリスクを評価するのに役立ちます。