アクティブマネジメント

アクティブマネジメントは、ポートフォリオマネージャーがベンチマークインデックスを上回るために特定の投資判断や取引を行う投資戦略です。このアプローチは、市場の非効率性を利用し、受動的に管理された投資に比べてより高いリターンを生み出すことを目指して、資産を定期的に売買することを含みます。

アクティブマネジメントの主な特徴

• 投資判断: アクティブマネジメントは、市場調査、経済予測、および財務分析に基づいて投資ポートフォリオを頻繁に調整することを含みます。
• 市場のタイミング: アクティブマネージャーは、低く買い、高く売るために市場の動きを予測しようとします。これによりリターンを向上させます。
• ベンチマークの比較: アクティブファンドは、S&P 500のような特定のベンチマークインデックスを上回ることを目指します。
• 高いコスト: 頻繁な取引と調査費用により、アクティブマネジメントは受動的管理に比べて通常より高い手数料が発生します。

アクティブマネジメントの構成要素

ポートフォリオ管理

アクティブマネジメントは、どの資産を売買するかについて情報に基づいた決定を下す熟練したポートフォリオマネージャーに大きく依存しています。

調査と分析

広範な市場調査と分析が重要です。アクティブマネージャーは、ファンダメンタル分析、テクニカル分析、マクロ経済指標などのさまざまなツールと技法を使用して意思決定を導きます。

パフォーマンス指標

アクティブマネジメントの効果は、以下のようなさまざまなパフォーマンス指標によって測定されます：

• アルファ: ベンチマークインデックスに対する投資のパフォーマンスの測定値で、マネージャーがアクティブな判断を通じて価値を追加したかどうかを示します。
• トラッキングエラー: アクティブマネジメントポートフォリオのリターンとベンチマークのリターンの差の標準偏差; トラッキングエラーが高いほど、ベンチマークからの逸脱が大きいことを示します。
• シャープレシオ: リスク調整後のリターンの測定値; 値が高いほど、取ったリスクに対するパフォーマンスが良好であることを示します。

アクティブマネジメントは高いリターンの可能性を提供しますが、リスクとコストも増加します。投資家は、アクティブ投資戦略と受動的投資戦略を検討する際に、これらの要素を考慮する必要があります。