資産配分

資産配分とは、株式、債券、不動産、現金などのさまざまな資産クラスに投資を分配するプロセスを指し、投資家の特定の財務目標とリスク許容度に応じてリスクとリターンのバランスを最適化することを目的としています。

資産配分の理解

• 分散投資: 異なる資産クラスに投資を広げることで、投資家は異なる資産クラスがさまざまな市場条件で異なるパフォーマンスを発揮するため、全体のリスクを軽減できます。
• リスク許容度: これは、個人が耐えられる投資リターンの変動度を示します。資産配分は、投資家のリスクプロファイルと一致させる必要があります。
• 投資目的: これには、期間、収入の必要性、資本の成長などの要因が含まれます。若い投資家は株式の割合を高くする傾向があり、退職が近い投資家は債券を好む場合があります。
• 市場の状況: 経済的要因は異なる資産クラスのパフォーマンスに影響を与え、投資家が資産を配分したい方針に影響を及ぼすことがあります。

資産クラスの種類

• 株式（エクイティ）: 企業への所有権を示し、通常はボラティリティが高いが、高いリターンを提供する可能性があります。
• 固定収入（債券）: 政府や企業体へのローンで、一般的に安定性が高いが、リターンは低めです。
• 不動産: 物理的な資産や不動産投資信託（REITs）への投資は、価値の上昇や収入を提供することができます。
• 現金および現金等価物: 普通預金口座や短期投資を含み、リスクが低いがリターンも低いのが特徴です。

資産配分の例

30歳の投資家ジェーンを考えてみましょう。彼女は長期的な投資の視野を持ち、リスクとリターンのバランスを取る中程度の成長戦略を望んでいます。彼女のリスク許容度に基づいて、ファイナンシャルアドバイザーは次の資産配分を推奨しています。

• 60%を株式（エクイティ）に
• 30%を固定収入（債券）に
• 10%を現金に

ジェーンのトータル投資ポートフォリオが$100,000の場合、彼女の投資は次のように配分されます。

• 株式: $100,000 * 0.60 = $60,000
• 固定収入: $100,000 * 0.30 = $30,000
• 現金: $100,000 * 0.10 = $10,000

資産配分のリバランス

時間が経つにつれて、異なる資産クラスの市場パフォーマンスが配分割合の変化をもたらす場合があります。例えば、ジェーンの株式が大きく上昇した場合、配分が株式70%、債券20%、現金10%にシフトするかもしれません。

彼女の元の目標配分を維持するために、ジェーンは株式の一部を売却し、債券または現金に再投資して望ましい60/30/10の資産配分を回復する必要があります。リバランスは、彼女の投資戦略が引き続き彼女のリスク許容度と財務目標を反映することを確実にします。

資産配分を理解することは、持続可能で効果的な投資戦略を構築しようとしているすべての投資家にとって基本的です。