税控除対象債券

税控除対象債券は、政府機関が発行する債務証券で、その利息収入は連邦所得税から免除され、場合によっては州および地方税からも免除されます。

税控除対象債券の理解

定義

税控除対象債券は、投資家が連邦課税の対象とならない利息を得ることができる固定所得商品です。これらは主に学校、高速道路、病院などの公共プロジェクトの資金調達のために発行されます。

税控除対象債券の種類

税控除対象債券には主に2つの種類があります：

• 地方債：州および地方政府によって発行されます。
• プライベートアクティビティ債：地方または州政府が民間企業のために発行し、特定の条件下で税控除対象となることもあります。

投資家が税控除対象債券を選ぶ理由

投資家が税控除対象債券を選ぶ理由はいくつかあります：

• 税の利点：主な利点は、得られる利息が非課税であるため、高い税率に該当する投資家にとって魅力的です。
• 安全性：地方債は一般的に安全な投資とみなされており、特に政府機関が裏付けを持つものは安心です。
• 安定した収入：これらの債券は、定期的な利息支払いを通じて予測可能な収入源を提供します。

税控除対象債券の例

例えば、州政府が額面10,000ドル、金利4%、満期10年の地方債を発行したとします。この債券から得られる利息収入は、連邦所得税の対象とはなりません。

利息収入の計算

この税控除対象債券から得られる利息収入を計算するには、以下の公式を使用します：

利息収入 = 額面 × 金利 × 年数

上の例を使用して：

• 額面 = $10,000
• 金利 = 4% (0.04)
• 年数 = 10

利息の計算：

利息収入 = $10,000 × 0.04 × 10 = $4,000

したがって、投資家は10年の間に4,000ドルの利息を得ることになります。

現実の適用

高所得税率の個人は、税控除対象債券に投資して税引後リターンを最大化することがよくあります。例えば、35%の連邦税率に該当する投資家が地方債から4%のリターンを得る場合、彼らが税控除対象債券のリターンと同じ税引後収入を得るために必要な課税収益は次のように計算されます：

同等の課税収益 = 税控除対象収益 / (1 – 税率)

このシナリオで：

同等の課税収益 = 0.04 / (1 – 0.35) = 0.0615 または 6.15%

これは、投資家が4%の税控除対象債券と同じ税引後収入を得るためには、課税債券から6.15%のリターンを得る必要があることを意味します。

税控除対象債券は、固定所得市場に投資しながら税効率を向上させることを目指す人々にとっての戦略的な投資オプションとして機能します。