固定収益

固定収益は、定期的または固定の利息支払いと満期時の元本の最終的な返還の形でリターンを提供する投資の一種を指します。一般的な固定収益証券には、債券、国庫短期証券、および優先株が含まれます。

固定収益の理解

固定収益投資は、予測可能な収入源を提供するため、一般的に株式（ストック）よりも安全と見なされます。考慮すべきいくつかの重要な側面は次のとおりです：

• 利息支払い： 固定収益証券は通常、証券が満期になるまで定期的（例：半年ごと、 annually）に利息を支払います。
• 元本返済： 満期時に、投資家は元本として知られる投資した元の金額を受け取ります。
• リスクプロファイル： 固定収益投資は株式と比較してリスクが低くなる傾向がありますが、完全にリスクがないわけではなく、金利の変動や信用リスクなどの要因の影響を受ける可能性があります。

固定収益証券の種類

• 政府債券： 国家政府によって発行され、これらは非常に低いリスクを持つ傾向があります。例：アメリカ国債。
• 企業債券： 企業によって発行され、これらは政府債券よりも高いリスクを伴います。例：大企業が発行する債券。
• 地方債： 州または地方政府によって発行され、税制上の優遇を提供します。例：学校やインフラ用の州財政債。
• モーゲージ担保証券： これらはモーゲージまたはモーゲージの集合によって担保された投資です。

固定収益の例

次の特性を持つXYZ社が発行した企業債券を考えてみましょう：

• 額面金額： $1,000
• クーポン利率： 5%（年利支払い）
• 期間： 10年

この債券は、満期まで毎年投資家に$50を支払います（$1,000の額面金額の5%）。10年後の終わりに、投資家は元の$1,000を受け取ります。

総リターンの計算

債券の10年の期間中の総リターンは次のように計算できます：

1. 年次クーポン支払い = 額面金額 × クーポン利率
2. 10年分の総クーポン支払い = 年次クーポン支払い × 期間
3. 総リターン = 総クーポン支払い + 満期時の元本返済

ステップバイステップの計算

• 年次クーポン支払い = $1,000 × 5% = $50
• 10年分の総クーポン支払い = $50 × 10 = $500
• 総リターン = $500（クーポン支払い） + $1,000（元本） = $1,500

この例では、固定収益投資の10年の期間中の総リターンは$1,500であり、$500の利息支払いと満期時に返還される$1,000の元本で構成されています。

固定収益投資を理解することは、バランスの取れたポートフォリオを構築するために重要です。特に市場のボラティリティが高い時期には、安定性と定期的な収入源を提供します。