収益管理

収益管理は、企業の経営陣による財務報告の戦略的操作を指し、これにより企業の財務パフォーマンスを人工的に有利に見せかけることを目的としています。

収益管理の理解

収益管理は、企業の実際の財務パフォーマンスを誤って表現する可能性のある財務諸表を作成するために会計手法を使用することを含みます。収益管理の動機は異なる場合がありますが、一般的には以下が含まれます：

• アナリストの期待に応えること：企業は、アナリストによって設定された収益予測を満たしたり、それを超えたりするために収益管理に従事することがあります。
• 株価の向上：より良い財務状況を示すことにより、企業は投資家を引き付け、株価を引き上げることができます。
• 業績連動型報酬：経営陣のボーナスやインセンティブが報告された収益に関連付けられている場合、収益を管理する個人的な動機が生まれます。

収益管理の手法

一般的な手法のいくつかは以下の通りです：

• 収益の平準化：経費と収益の繰延べまたは前倒しを通じて収益を調整すること。
• クッキージャー準備金：好調な年に過剰に経費を見積もり、悪化時に解放できる準備金を作成すること。
• チャンネルスタッフィング：売上高を一時的に膨らませるために必要以上の製品を出荷すること。

収益管理の例

ABC社という企業を考えてみましょう。この会社は、ホリデーシーズンによる第4四半期の強力な売上を見込んでいます。しかし、第3四半期において、経営陣は実際の売上が期待を下回ると信じています。収益を管理するために、ABC社は次のことを決定します：

• 第3四半期で第4四半期の売上からの収益を認識することにより売上を加速する。これは、製品を早期に出荷するか、発生前に売上を記録することを含むかもしれません。
• 第3四半期に記録される可能性のある経費の支出を遅延させること。例えば、一部のマーケティング経費を第4四半期に遅延させることです。

その結果、ABC社は第3四半期に高い収益を示し、目標を達成しますが、実際の売上が発生する第4四半期には失望的な結果を招く可能性があります。

収益管理の影響の計算

ABC社が最初に次のように予測したと仮定しましょう：

• 第3四半期の収益：$1,000,000
• 第3四半期の経費：$800,000

通常、利息及び税金控除前利益（EBIT）は次のようになります：

EBIT = 収益 – 経費 = $1,000,000 – $800,000 = $200,000

収益管理後、会社が収益を$200,000（将来の売上の認識）膨らませ、$50,000の経費を遅延させると仮定します：

• 調整後の第3四半期収益：$1,200,000
• 調整後の第3四半期経費：$750,000

これにより、調整後のEBITは次のようになります：

調整後EBIT = 調整後収益 – 調整後経費 = $1,200,000 – $750,000 = $450,000

この操作は、ABC社が収益管理手法を通じて報告された収益を$250,000（$450,000の調整後EBIT対$200,000の元のEBIT）増加させる方法を示しています。これは、将来の財務の不一致や投資家の信頼喪失を引き起こす可能性があるため、このような手法の使用による潜在的なリスクと結果を強調しています。