収益

収益は、特定の期間における投資から得られる利益を指し、投資のコスト、現在の市場価値、または額面価格の割合として表されます。これはファイナンスにおいて重要な概念であり、投資家がさまざまな投資の収益性を比較するのに役立ちます。

収益の理解

収益は、主に以下のいくつかのタイプに分類できます：

• 現在の収益率: 投資によって得られる年間収入（利子または配当）を投資の現在の市場価格で割ることによって計算されます。
• 満期までの収益率（YTM）: これは、債券が満期まで保有される場合に投資家が期待できる総リターンを表し、すべてのクーポン支払いおよび債券が売却または満期に達した場合の利益または損失を考慮します。
• 配当利回り: これは通常、株式に用いられ、年間配当金を株の現在価格で割ることによって計算されます。

収益の計算

収益を計算するために、投資のタイプに応じて異なる公式が使用されます。

1. 現在の収益率の計算

現在の収益率を計算するための公式は次のとおりです：

現在の収益率 = (年間収入 / 現在の市場価格) × 100

2. 満期までの収益率の計算

満期までの収益率（YTM）の公式はより複雑で、債券価格の公式での収益率を求めることが含まれます。単純化された公式は次のとおりです：

YTM = (C + (F – P) / n) / ((F + P) / 2)

ここで：
– C = 年間クーポン支払い
– F = 債券の額面価格
– P = 債券の現在価格
– n = 満期までの年数

3. 配当利回りの計算

配当利回りの公式は：

配当利回り = (年間配当金 / 現在の株価) × 100

収益の例

以下の特性を持つ債券を持っているとします：

– 額面価格 (F)：$1,000
– クーポンレート：5%（したがって、年間クーポン支払い (C) = $50）
– 現在の市場価格 (P)：$950
– 満期までの年数 (n)：10年

現在の収益率の計算例

現在の収益率の公式を使用して：

現在の収益率 = ($50 / $950) × 100 = 5.26%

これは、投資家が債券の現在の市場価格に基づいて約5.26%の収入を得ることを意味します。

満期までの収益率の計算例

YTMの公式を使用して：

YTM = ($50 + ($1,000 – $950) / 10) / (($1,000 + $950) / 2)

これを計算すると：

– 年間収益 = $50 + $5 = $55
– 平均価格 = $975

YTM = $55 / $975 = 5.64%

これは、債券が満期まで保有される場合、投資家が約5.64%の年間収益を期待できることを示しています。

配当利回りの計算例

年間配当金が$4で価格が$100の株式を所有しているとします：

配当利回り = ($4 / $100) × 100 = 4%

これは、投資家が株式の配当から4%の収益を得ていることを示しています。

収益は投資評価のための基本的な指標であり、投資家がさまざまな要因に基づいてリターンを比較できるようにします。さまざまなタイプの収益とそれらの計算方法を理解することにより、投資家はポートフォリオの資産配分に関してより情報に基づいた意思決定を行うことができます。