プライベートデット

プライベートデットとは、企業や個人に対して提供されるローンやクレジットであり、公共市場によって資金調達されないものを指します。この形態の債務は通常、特注であり、借り手と貸し手（通常は機関投資家やプライベートファンド）の間で直接合意が行われます。

プライベートデットの定義

プライベートデットは、伝統的な銀行ローンや公共市場の資金調達に依存しない事業体に提供される広範囲な債務ファイナンス手段を含みます。この資金は、ビジネスの拡張、買収、または既存の債務のリファイナンスなど、様々な目的に使用されることがあります。

プライベートデットの主要な特徴

• 公開市場での資金調達の不在: プライベートデットは通常、公開市場で取引されることがないため、公共債務よりも流動性が低くなります。
• 直接貸付: ローンは一般的に貸し手と借り手の間で直接交渉の後に提供され、中間業者を最小限に抑えます。
• カスタマイズ: 条件は借り手の特定のニーズや貸し手のリスクプロファイルに合うよう高度にカスタマイズ可能です。
• 幅広い条件: このタイプの債務は、シニア担保ローン、メザニンファイナンス、サブオーディネートデットなど、さまざまな構造を持つことができます。

プライベートデットの構成要素

• シニアデット: これは最高位の債務であり、通常担保によって保証され、収入や資産に対する優先的な請求権を持ちます。
• メザニンデット: 債務と株式ファイナンスのハイブリッドであり、既存の企業の拡張のために使用され、資本構造においてシニアデットの下、株式の上に位置します。
• サブオーディネートデット: リスクが高いが、潜在的に高いリターンを提供する低順位の債務で、清算時にはシニアデットに従属します。
• プライベートエクイティファンドデット: プライベートエクイティファームがポートフォリオ企業に提供する資金調達で、通常は優先株式または転換債務として構成されます。

プライベートデットの重要性

• アクセスのしやすさ: 従来の銀行ローンに適合しないかもしれない企業にとって代替資金調達オプションを提供します。
• 分散投資: 投資家はプライベートデットを通じてポートフォリオの多様化が可能で、公共市場との相関が少ない傾向があります。
• 魅力的なリターン: プライベートデットは通常、公共債務と比較して高い金利を提供し、追加リスクに対して投資家を補償します。

プライベートデットは、特に経済的不確実性の時期に、より多くの投資家が従来の公共市場以外の機会を求める中、近年人気が高まっています。