クリアリングハウス

クリアリングハウスは、金融市場において買い手と売り手の仲介者として機能する金融機関であり、証券やデリバティブの円滑かつ秩序ある取引を確保します。その主な役割には、取引の決済と清算プロセスの円滑化、対当リスクの軽減、および契約の履行保証が含まれます。

クリアリングハウスの機能

• リスク管理：クリアリングハウスは、取引の両側に対するカウンターパーティーとして機能することで、デフォルトのリスクを低減します。
• ネットティング：複数の取引を統合して、交換する必要のある支払いまたは証券の数を減らします。
• 決済：クリアリングハウスは、取引が実行された後、各当事者間の資金と証券の移転を管理します。
• マージン要件：信用リスクを軽減するために、参加者に担保を提供させることがあります。
• 規制遵守：クリアリングハウスは、取引が市場の規制に準拠していることを確認します。

クリアリングハウスの実例

たとえば、株式取引の場合、投資家が他の投資家から会社の株式を購入すると、クリアリングハウスは以下のことを行います：

1. 買い手と売り手のマッチング：取引の詳細が正しく記録されていることを確認します。
2. 取引の確認：買い手が十分な資金を持っていること、売り手が株式を持っていることを検証します。
3. 移転の円滑化：売り手から買い手への株式の電子的移転および買い手から売り手への資金の移転を実行します。

クリアリングハウスマージンに関連する計算

特定の取引において、クリアリングハウスはマージンを要求することがあります。マージンは潜在的な損失をカバーするための預金です。たとえば、トレーダーが$100,000の価値のポジションを10％のマージン要件で開こうとする場合、計算は次のようになります：

• ポジション価値：$100,000
• マージン要件：10%
• 必要なマージン：ポジション価値 × マージン要件 = $100,000 × 0.10 = $10,000

これは、トレーダーがポジションを開くために$10,000を担保として預け入れなければならず、クリアリングハウスがその資金を保持して、ポジションが逆に動いた場合の潜在的な損失をカバーすることを意味します。この例は、クリアリングハウスがマージン要件を通じてリスクを管理し、金融市場における安定性を提供する方法を示しています。