平均真のレンジ

平均真のレンジ（ATR）は、市場のボラティリティを測定するために使用されるテクニカル分析指標です。J・ウェルズ・ワイルダー・ジュニアによって開発され、株式、外国為替、商品などの金融資産の取引で一般的に使用されます。

定義

ATRは市場の方向性やトレンドを示すものではなく、価格のボラティリティの程度の指標を提供します。強い動きは、どちらの方向でも高いATR値につながることが多いのに対し、弱い動きは低いATR値につながることがよくあります。

計算

ATRは、特定の期間にわたる株式または資産の「真のレンジ」に基づいて計算されます。真のレンジは以下のうちの最大値です：

1. 現在の高値から現在の安値を引いた値
2. 現在の高値から前回の終値を引いた値（絶対値）
3. 現在の安値から前回の終値を引いた値（絶対値）

ATRはこれらの真のレンジの移動平均（通常は14日間）です。

例

仮想の資産について、3日間のATRを計算してみましょう：

• 1日目: 高値 = $102、安値 = $98、前回の終値 = $100
• 2日目: 高値 = $105、安値 = $101、前回の終値 = $102
• 3日目: 高値 = $107、安値 = $104、前回の終値 = $105

まず、各日の真のレンジを計算します：

• 1日目の真のレンジ:
  • $102 – $98 = $4
  • $102 – $100 = $2（絶対値）
  • $98 – $100 = $2（絶対値）
  • 真のレンジ = max($4, $2, $2) = $4
• 2日目の真のレンジ:
  • $105 – $101 = $4
  • $105 – $102 = $3（絶対値）
  • $101 – $102 = $1（絶対値）
  • 真のレンジ = max($4, $3, $1) = $4
• 3日目の真のレンジ:
  • $107 – $104 = $3
  • $107 – $105 = $2（絶対値）
  • $104 – $105 = $1（絶対値）
  • 真のレンジ = max($3, $2, $1) = $3

次に、ATRを計算します（簡単のため3日間のATRと仮定します）：

ATR = (1日目のTR + 2日目のTR + 3日目のTR) / 3 = (4+4+3) / 3 ≈ 3.67

したがって、この資産の3日間のATRは約$3.67です。

財務分析における使用

• ボラティリティ評価: ATRはトレーダーが資産のボラティリティを理解するのに役立ち、ストップロスオーダーやポジションサイズの設定に重要です。
• 市場感情: 高いATR値は市場の関心の高まりや資産に影響を与える重要なニュースを示す可能性がありますが、低いATR値は関心の欠如を示唆します。
• トレンド確認: 他の指標と組み合わせることで、ATRはトレンドの強さを確認するのに役立つことがあります。

ATRは方向性の指標ではないことを留意することが重要です。ATRは価格の動きの方向を示すものではなく、ボラティリティのレベルのみを示します。