ファンド・オブ・ファンズ

ファンド・オブ・ファンズ（FoF）とは、複数の投資家から資本を集め、株式、債券、不動産などの物理的資産に直接投資するのではなく、他の投資ファンドの多様なポートフォリオに投資する戦略です。このアプローチにより、投資家はさまざまな資産クラスやセクターにおいて分散投資を実現でき、通常はリスクを低く抑えられます。

ファンド・オブ・ファンズの主な特徴

• 分散投資: 異なるファンドに投資することにより、FoFはリスクを軽減し、ボラティリティを低下させることを目的としています。
• プロフェッショナルな管理: FoFは、基礎となるファンドを選定し、そのパフォーマンスを監視し、投資判断を行う経験豊富なファンドマネージャーによって管理されます。
• アクセスの容易性: 投資家は、単一のファンドを通じて幅広い投資オプションにアクセスできるため、個別の投資家がさまざまな戦略にエクスポージャーを得ることが容易になります。
• コストの考慮: FoFへの投資は、基礎となるファンドによって課される手数料に加えて追加の手数料が発生する場合があり、全体的なリターンに影響を与える可能性があります。

ファンド・オブ・ファンズの種類

• 株式FoF: 主に株式ミューチュアルファンドに投資します。
• 債券FoF: 債券や固定収入ファンドへの投資に重点を置いています。
• マルチアセットFoF: 株式、債券、商品など、さまざまな資産クラスに資本を配分します。
• ヘッジファンドFoF: ヘッジファンドのポートフォリオに投資し、多様な代替戦略を通じてより高いリターンを目指します。

ファンド・オブ・ファンズの例

投資家アリスが、さまざまな資産クラスに直接さまざまな個別ファンドに投資することなく、投資を分散させたいと考えるとしましょう。彼女は、資本を3つの異なるファンドカテゴリに配分するマルチアセットファンド・オブ・ファンズに投資することに決めます：

• 株式ファンド: 40%の配分
• 債券ファンド: 30%の配分
• 不動産ファンド: 30%の配分

アリスがこのFoFに$10,000を投資した場合、彼女の投資配分は次のようになります：

• 株式ファンド投資: $10,000 * 0.40 = $4,000
• 債券ファンド投資: $10,000 * 0.30 = $3,000
• 不動産ファンド投資: $10,000 * 0.30 = $3,000

ファンド・オブ・ファンズからのリターンの計算

1年後、3つの基礎となるファンドが次のリターンを得たと仮定します：

• 株式ファンドリターン: 8%
• 債券ファンドリターン: 4%
• 不動産ファンドリターン: 6%

さて、アリスの総リターンを計算しましょう：

• 株式ファンドからのリターン: $4,000 * 0.08 = $320
• 債券ファンドからのリターン: $3,000 * 0.04 = $120
• 不動産ファンドからのリターン: $3,000 * 0.06 = $180

FoFからの総リターンを求めるためには：

• 総リターン: $320 + $120 + $180 = $620

したがって、アリスの1年後の総投資価値は：

• 総価値: $10,000 + $620 = $10,620

これは、ファンド・オブ・ファンズが効果的に分散投資とプロフェッショナルな管理を提供しつつ、魅力的なリターンを目指せることを示しています。