成長投資

成長投資は、業界や全体の市場と比較して、平均を上回る成長が期待される企業の株式を取得することに焦点を当てた投資戦略です。成長投資家は、現在の評価が高く見える場合でも、未来の収益成長の強い可能性を示す株式を探します。

成長投資の主要な特徴

• 収益成長への注目: 成長投資は主に、将来の収益成長の高い潜在能力を持つ企業をターゲットにしています。これらの企業は、革新的な業界やセクターにあることが多いです。
• 高い株価収益率（P/E）: 成長株は通常、市場平均よりも高いP/E比率を持ち、投資家が見込む大幅な成長を反映しています。
• 収益の再投資: 成長企業は、配当として分配するのではなく、利益を事業に再投資することがよくあります。この再投資は、さらなる拡大を促進することを目指しています。
• ボラティリティ: 成長株は、価値株よりもボラティリティが高いことがあり、市場のセンチメントや成長の見通しに応じて価格が大きく変動することがあります。

成長株の見分け方

成長株は、さまざまな指標や定性的要因を通じて特定できます：

• 収益成長率: 歴史的および予測される収益成長率を評価して、業界平均を維持または上回っている企業を特定します。
• 1株当たり利益（EPS）成長: 年ごとにEPSを増加させている企業を探します。
• 市場ポジション: 企業の業界内の位置、製品提供、成長計画を考慮します。

成長投資の例

最先端の技術製品を開発している仮想企業、TechInnovateを考えてみましょう。TechInnovateの財務状況は次のようになります：

• 現在の年度の収益: $100百万
• 次年度の予測収益: $130百万
• 現在の年度のEPS: $2.00
• 次年度の予測EPS: $2.60

この場合：

– 収益成長率の計算：

収益成長率 = (次年度の収益 – 現在の年度の収益) / 現在の年度の収益
= ($130百万 – $100百万) / $100百万
= 0.30 または 30%

– EPS成長率の計算：

EPS成長率 = (次年度予測EPS – 現在の年度のEPS) / 現在の年度のEPS
= ($2.60 – $2.00) / $2.00
= 0.30 または 30%

TechInnovateは30%の収益成長率と30%のEPS成長率を示しているため、成長投資家はその顕著な潜在能力からTechInnovateを魅力的だと考えるかもしれません。現在、株はP/E比率40で取引されており、成長投資家は企業の有望な未来がこの高い評価を正当化すると信じています。

TechInnovateのような企業に投資することで、成長投資家は企業が成長・進化するにつれて将来の株価上昇から利益を得ることを目指します。