モメンタム投資

モメンタム投資とは、市場における既存のトレンドの継続を利用することを目的とした投資戦略です。この戦略の基本的な信念は、過去に良好なパフォーマンスを示した株式や証券は今後も良好なパフォーマンスを維持し、逆に過去に不振だったものは今後も不振を続けるというものです。

モメンタム投資の理解

モメンタム投資は、投資家が株式の過去のパフォーマンスを分析して将来の価格動向を予測するトレンドフォローの考え方に基づいています。この戦略には、通常以下の原則が含まれます：

• 価格トレンド： 投資家は、特定の期間（3ヶ月、6ヶ月、または12ヶ月）において強い価格上昇を示した株式を特定しようとします。
• 市場行動： モメンタム投資家は、しばしば市場心理や投資家の行動が誤った価格設定につながり、それを利用できると信じています。
• 時間軸： モメンタム投資は、戦略によって短期（数週間または数ヶ月）または中期（最大1年）のものがあります。

モメンタム投資の実施

モメンタム投資戦略を実施するために、投資家は通常次のステップを踏みます：

1. 候補のスクリーニング： 強い価格パフォーマンスを示した株式をスクリーニングするために、定量的手法を使用します。
2. ファンダメンタル分析： 根本的に弱い企業への投資を避けるために、モメンタムシグナルをファンダメンタル分析で検証します。
3. エントリーおよびエグジットポイントの設定： 移動平均などの価格動向やモメンタム指標に基づいて、売買のタイミングを決定します。

モメンタム投資の例

例えば、投資家が過去12ヶ月間で株式Aと株式Bの2つを調査している場合：

• 株式A： $50で始まり、$80に増加しました。
• 株式B： $60で始まり、$40に減少しました。

この場合、投資家は株式Aに投資することを選択するかもしれません。なぜなら、株式Aは明確な上昇モメンタムを示している一方で、株式Bは下降トレンドを示しているからです。

モメンタムの計算

モメンタムは、通常、以下のように計算されるモメンタムインジケーターを用いて定量化できます：

モメンタム = 現在の価格 – n期間前の価格

株式Aの期間終了時点（12ヶ月後）：

• 現在の価格： $80
• 12ヶ月前の価格： $50

計算：

モメンタム = $80 – $50 = $30

したがって、株式Aのモメンタムは$30です。ポジティブなモメンタムは、価格が上昇し続ける強い可能性を示しています。

モメンタム投資は、投資家が市場の心理とトレンドの持続性を利用することで、重要なリターンを達成できる可能性を提供します。しかし、モメンタムは迅速に反転する可能性があるため、徹底的な調査とリスク管理を行うことが重要です。