ネット現在価値

ネット現在価値（NPV）は、投資やプロジェクトの収益性を評価するために使用される財務指標です。これは、特定の期間にわたるキャッシュインフローの現在価値とキャッシュアウトフローの現在価値の差を計算します。正のNPVは、予想される利益（現在のドルで）が予想されるコストを上回ることを示しており、この投資が収益性が高い可能性があることを示唆しています。

ネット現在価値の理解

定義：NPVは、将来のキャッシュフローの一連の現在の価値を表し、お金の時間価値に調整されています。

主要概念

• お金の時間価値：この原則は、今日の1ドルは将来の1ドルよりも価値があると主張します。これは潜在的な収益能力によるものです。
• 割引率：将来のキャッシュフローを割引するために使用される利率で、資本の機会コストを反映しています。
• キャッシュフロー：これは、投資に関連するインフロー（収入）またはアウトフロー（コスト）である可能性があります。

NPVの計算

NPVは、次の式を使用して計算されます：

NPV = ∑ (キャッシュフロー_t / (1 + r)^t) – 初期投資

どこで：
– キャッシュフロー_t = 時間 t におけるキャッシュインフロー
– r = 割引率（小数で表される）
– t = 時間の期間数（年）

ネット現在価値計算の例

以下のキャッシュフローを持つ投資を考えます：
– 初期投資：$100,000
– 5年間のキャッシュフロー：
– 年1：$30,000
– 年2：$40,000
– 年3：$50,000
– 年4：$20,000
– 年5：$10,000
– 割引率：10%（または0.10）

NPVの式を使用して計算できます：

1. 各キャッシュフローの現在価値を計算します：
– 年1：$30,000 / (1 + 0.10)^1 = $27,272.73
– 年2：$40,000 / (1 + 0.10)^2 = $33,057.85
– 年3：$50,000 / (1 + 0.10)^3 = $37,688.87
– 年4：$20,000 / (1 + 0.10)^4 = $13,660.44
– 年5：$10,000 / (1 + 0.10)^5 = $6,209.21

2. キャッシュインフローの現在価値を合計します：

総現在価値 = $27,272.73 + $33,057.85 + $37,688.87 + $13,660.44 + $6,209.21 = $117,888.10

3. 総現在価値から初期投資を引きます：

NPV = $117,888.10 – $100,000 = $17,888.10

この例では、ネット現在価値は $17,888.10 であり、5年間の期間中に投資が正のリターンを生むと予想されます。正のNPVは、この投資が財政的に実行可能であり、追求する価値があるかもしれないことを示唆しています。