セクターローテーション

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セクターローテーションは、経済のさまざまなセクター間で投資を移動させ、経済サイクルのさまざまな段階でのパフォーマンスを活用する戦略です。投資家は、このアプローチを用いて、経済指標やトレンドに基づいてどのセクターが優れたパフォーマンスを発揮するかを予測することにより、自分のリターンを向上させます。

セクターローテーションの理解

セクターローテーションは通常、ビジネスサイクルの段階に整合します:

拡張: この段階では、消費者の裁量支出、テクノロジー、および産業などのセクターが好まれることが多く、これらのセクターは消費者支出の増加と企業投資から恩恵を受ける傾向があります。
ピーク: 経済がピークに達するにつれ、材料やエネルギーなどのセクターは高い需要により好調なパフォーマンスを示すことがあります。
収縮: 景気後退においては、公共事業、ヘルスケア、消費者必需品などの防御的セクターは、経済状況に関係なく消費者が必要とする基本的な商品やサービスを提供するため、一般的に強い耐久性を保ちます。
底: 経済が回復を始めると、投資家は経済の拡大に伴って成長する位置にある景気循環セクターに再びシフトすることがあります。

セクターローテーションの仕組み

セクターローテーションでは、投資家がGDP成長、金利、インフレ、消費者支出などのさまざまな経済指標を分析する必要があります。この分析に基づいて、今後数カ月または数年で好調なパフォーマンスを発揮する可能性のあるセクターを予測することができます。

関与するステップ:

経済指標と現在の市場トレンドを分析する。
経済予測に基づいて利益または減少を見込めるセクターを特定する。
それに応じて投資を再配分し、パフォーマンスが悪いセクター資産を売却し、より強いポジションにあるものを購入する。

セクターローテーションの例

経済サイクルに従い、経済が拡張期に入ると信じる投資家を考えてみましょう:

– 拡張の初期段階では、彼らはテクノロジーセクター（例：Apple や Microsoft のような企業）に投資します。これらは通常、ビジネス支出の増加に伴って好調になる傾向があります。
– 拡張が続き、指標がピークを示唆するにつれ、彼らは材料セクター（例：Dow Inc. や BHP Group のような企業）にローテーションし、原材料の高需要を活用します。
– 収縮の兆しが現れた場合、経済サイクルに対して典型的に感受性が低い公共事業やヘルスケアセクターに投資を移し、自分のポートフォリオを保護します。