ダウ理論

ダウ理論は、主にダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）とダウ・ジョーンズ輸送平均（DJTA）の株価指数の価格動向を分析することで株式市場のトレンドを予測することを目的とした金融理論です。この理論は、市場がすべての情報を織り込むという信念に基づいており、価格動向は基礎的な市場トレンドを反映していると考えられています。

ダウ理論の主要原則

• 市場トレンド：ダウ理論は、3種類の市場トレンドを特定しています：プライマリートレンド（長期）、セカンダリートレンド（中期）、マイナートレンド（短期）。プライマリートレンドは、強気（上昇）または弱気（下降）のいずれかです。
• トレンドの確認：プライマリートレンドは両方の指数によって確認される必要があります。たとえば、DJIAが新高値を更新している一方、DJTAがそうではない場合、強気のシグナルは強いとは言えません。
• ボリューム確認：トレンドは、取引量の増加を伴うときにより強いと見なされます。ボリュームの上昇は、トレンドが投資家間の強いコンセンサスに支えられていることを示唆しています。
• 市場はすべての情報を織り込む：ダウ理論によれば、市場は利用可能なすべての情報を取り入れ、価格動向に投資家の集合的な感情を反映させます。

ダウ理論の応用

ダウ理論は、価格トレンドとそれに対応する指数を分析することによって潜在的な投資機会を特定するために適用できます。ほとんどの投資家は、これを市場の感情を測定し、情報に基づいた決定を行うためのより広範な戦略の一部として利用しています。

ダウ理論の実践例

例えば、DJIAが一貫して新高値を更新しており、強気のプライマリートレンドを示しているとします。同時に、DJTAも新高値を達成しています。このシナリオは、強気トレンドの妥当性を支持しており、投資家は通常市場に従う株式にロングポジションを取ることを検討できることを示唆しています。

しかし、もしDJIAが新高値を記録する一方でDJTAがそうでない場合、これはトレンドの弱まりを示唆し、投資家は注意を払い、ポジションを手放したり、ショートセールを行ったりする可能性があります。

ダウ理論に関連する計算

ダウ理論は主にトレンドと市場行動に焦点を当てており、具体的な数値計算ではありませんが、投資家は時間の経過に伴う指数の動きを注視するかもしれません。例えば、特定の期間におけるDJIAのパーセンテージ変化を計算するには、次の式を使用します：

パーセンテージ変化 = ((現在の値 – 前の値) / 前の値) * 100

計算例

年初にDJIAが25,000ポイントで、現在27,500ポイントに達した場合：

– 前の値 = 25,000
– 現在の値 = 27,500

この式を使用して：

パーセンテージ変化 = ((27,500 – 25,000) / 25,000) * 100

パーセンテージ変化 = (2,500 / 25,000) * 100

パーセンテージ変化 = 0.1 * 100 = 10%

これは、DJIAが10%増加したことを示しており、ダウ理論に基づく強気トレンドを支持しています。

要約すると、ダウ理論は主要株価指数の価格動向に基づいて市場トレンドを理解し、投資決定を行うための枠組みを提供し、確認と市場感情に重点を置いています。