投資適格

投資適格は、デフォルトリスクが低いことを示す債券の格付けのカテゴリを指し、これらの証券は安全な投資と見なされます。スタンダード＆プアーズのスケールでBBB-、またはムーディーズのスケールでBaa3以上の債券は、投資適格に分類されます。

投資適格の理解

格付け機関

投資適格の格付けは、発行者の信用度を評価する格付け機関によって提供されます。主な機関には以下が含まれます：

• スタンダード＆プアーズ（S&P）: AAAからDのスケールを使用
• ムーディーズ: AaaからCのスケールを使用
• フィッチ: S&Pに似た評価で、AAAからDの格付けを行います

投資適格の重要性

投資適格の地位は、いくつかの利点を提供します：

• 低い借入コスト: 発行者は安全性の認識により、低い金利を確保できます。
• 需要の増加: これらの債券は機関投資家に好まれることが多く、高い需要を生み出します。
• ポートフォリオの分散: リスクが低いため、これらの債券は保守的な投資家に魅力的です。

格付けスケールの概要

– 投資適格:
– S&P: AAA、AA、A、BBB
– ムーディーズ: Aaa、Aa、A、Baa
– 非投資適格（ハイイールド）:
– S&P: BB、B、CCC、CC、C、D
– ムーディーズ: Ba、B、Caa、Ca、C

投資適格の例

著名な企業、XYZ Corpが発行したA格付けの社債を考えてみましょう。この格付けは、XYZ Corpが債務を履行する可能性が高いことを示しており、投資家にとって比較的安全な投資となります。

もし投資家がXYZ Corpの額面1,000ドル、クーポン利率5%の10年債を購入した場合、投資家は満期まで毎年50ドルを受け取ります。満期時には、投資家は元本の1,000ドルも戻ってきます。

投資適格債の利回りの計算

投資家は、債券投資のリターンを決定するために利回りを計算することがよくあります。利回りは次のように計算できます：

利回り = (クーポン支払い / 現在の市場価格) * 100

例えば、XYZ Corpの債券の現在の市場価格が950ドルであれば、利回りは次のようになります：

利回り = (50 / 950) * 100 = 5.26%

この場合、クーポン利率は5%であるものの、債券がディスカウントで販売されているため、利回りは高くなります。

投資適格の地位は、投資家に重要な情報を伝え、ポートフォリオに関する情報に基づいた意思決定を可能にします。このため、これらの格付けとその含意を理解することは、効果的な投資戦略にとって重要です。