フローティング・レート

フローティング・レートは、時間と共に変動する金利の一種であり、通常はLIBORや米国財務省利回りなどのベンチマーク金利またはインデックスに連動しています。これは、金融商品に関連する利息の支出または収入が、基礎となる参照金利の動きに基づいて定期的に調整されることを意味します。

フローティング・レートの理解

フローティング・レートは、ローン、債券、デリバティブなど、さまざまな金融商品に適用されます。以下は、より詳しい説明です：

主な特徴

• ベンチマーク参照：フローティング・レートは、通常は金利の変動の基礎となる認識されたベンチマーク金利にリンクされています。
• 調整期間：金利は指定された間隔（例：毎月、四半期ごと、または年ごと）で調整されるため、利息の支払いが時間と共に変動します。
• 節約または費用の可能性：借り手は、金利が低下している期間に低い金利の恩恵を受ける可能性がありますが、金利が上昇する場合は高いコストが発生することがあります。

フローティング・レートの構成要素

• スプレッド：ローンや証券の全体的な利息を決定するためにベンチマーク金利に加えられる追加の固定金利。
• リセット日：基礎となるベンチマークに基づいて金利が再調整される特定の日。

フローティング・レートの計算

フローティング金利を決定するための公式は以下の通りです：

フローティング・レート = ベンチマーク金利 + スプレッド

フローティング・レートの実例

LIBORに連動するフローティング金利のローンを考えてみましょう。現在のLIBOR金利が3％で、合意されたスプレッドが1％だとします。計算は以下のようになります：

• 現在のLIBOR = 3％
• スプレッド = 1％
• フローティング・レート = 3％ + 1％ = 4％

次の調整期間中にLIBOR金利が4％に上昇した場合、借り手にとっての新しいフローティング・レートは：

• フローティング・レート = 4％ + 1％ = 5％

フローティング・レートのこの動的な性質は、借り手と投資家がフローティング・レート金融商品に関与する際に、市場の状況や金利のトレンドを考慮する必要があることを示しています。