営業キャッシュフロー

営業キャッシュフロー（OCF）は、企業が通常のビジネス活動から生み出す現金の指標です。これは、企業のコアビジネス活動の効率性や、運営を維持し成長させるために十分なキャッシュフローを生み出す能力を示します。

営業キャッシュフローの理解

営業キャッシュフローは、企業の営業活動から生み出される現金にのみ焦点を当て、投資および資金調達活動からのキャッシュフローは除外します。

営業キャッシュフローの重要性

• 流動性の測定： OCFは企業の流動性を評価するために重要であり、企業が短期的な義務を履行できるかどうかを示します。
• 運営パフォーマンス： それは企業の運営効率性と収益性に関する洞察を提供し、資本構造に依存しません。
• 投資の意思決定： 投資家はしばしばOCFを見て、企業のコアビジネスから現金を生成する能力を評価し、これは持続可能な成長にとって基本的です。

営業キャッシュフローの構成要素

営業キャッシュフローは、企業の損益計算書のさまざまな要素を使用し、運転資本の変動に対する調整を行って計算されます。主な構成要素には以下が含まれます：

• 当期純利益： すべての費用が差し引かれた後の企業の利益。
• 非現金項目の調整： 減価償却や償却などの非現金費用を戻します。
• 運転資本の変動： 売掛金、買掛金、および在庫レベルの変動を調整します。

営業キャッシュフローの計算方法

OCFを計算する主な方法は2つあります：直接法と間接法です。

直接法

直接法は、営業活動からの現金の流入と流出を直接計算する方法です。

間接法

より一般的に使用される間接法は、当期純利益から始まり、非現金取引や運転資本の変動に対して調整を行います。

営業キャッシュフローの公式

間接法を用いて、営業キャッシュフローは次のように計算できます：

OCF = 当期純利益 + 非現金費用 + 運転資本の変動

実際の例

ある企業が次のような財務情報を持っていると仮定します：

• 当期純利益：$200,000
• 減価償却：$50,000
• 売掛金の増加：$20,000
• 買掛金の減少：$10,000

間接法を用いると：

OCF = $200,000 + $50,000 – $20,000 – $10,000

これにより：

OCF = $220,000

これは、企業が指定された期間中に営業活動から$220,000の現金を生成したことを意味し、運営の効率性と良好な流動性のポジティブな兆しです。