ボリューム加重平均価格

ボリューム加重平均価格（VWAP）は、金融市場で一般的に使用される取引のベンチマークです。これは、一日の間に証券が取引された平均価格を、ボリュームと価格の両方に基づいて表します。特にデイトレーダーにとって有用であり、市場の方向性を決定するためや取引のシグナルとして頻繁に使用されます。

定義

VWAPは、すべての取引期間のドル額を合計し、それを当日の総取引ボリュームで割ることによって計算されます。VWAPの背後にある理論は、それがその日の資産の「公正価格」を表し、この価格付近での取引がトレーダーにとってより好ましいというものです。

計算

VWAPの公式は次のとおりです：

VWAP = 累積（価格 × ボリューム） / 累積ボリューム​

VWAPを計算するには：

1. 各期間の典型的な価格に対してボリュームを掛ける（通常は分ごと）: 各期間の典型的な価格は、高値、安値、終値の平均として計算されます。
2. これらの値をその日の合計として累積する。
3. その時点までの総ボリュームで割る。

例

データ：

• 期間 1: 価格 = $100、ボリューム = 200株
• 期間 2: 価格 = $102、ボリューム = 150株
• 期間 3: 価格 = $101、ボリューム = 250株

ステップ：

1. 各期間の価格 * ボリュームを計算する：
   • 期間 1: $100 * 200 = $20,000
   • 期間 2: $102 * 150 = $15,300
   • 期間 3: $101 * 250 = $25,250
2. 累積（価格 * ボリューム）：
   • $20,000（期間 1） + $15,300（期間 2） + $25,250（期間 3） = $60,550
3. 累積ボリューム：
   • 200株（期間 1） + 150株（期間 2） + 250株（期間 3） = 600株
4. VWAPを計算する：
   • VWAP = 総（価格 * ボリューム） / 総ボリューム
   • VWAP = $60,550 / 600株
   • VWAP ≈ $100.92

したがって、これらの三つの期間に基づくこの株のVWAPは、おおよそ$100.92です。

金融分析での使用

• 取引ベンチマーク: VWAPは取引ベンチマークとして使用されます。VWAP近くで実行される取引は、より好ましいと見なされます。
• 売買シグナル: VWAPを上回る価格は強気市場を示し、購入シグナルとなる可能性があります。逆に、VWAPを下回る価格は弱気市場を示し、売却シグナルとなる可能性があります。
• ボリューム分析: VWAPはボリュームを取り入れているため、価格のみの指標では得られない洞察を提供します。

VWAPは、日中の時間枠で最も適用可能で有用であり、長期の取引分析にはその効果が薄れます。最良の結果を得るために、他の指標や戦略と組み合わせて使用されることが多いです。