ボラティリティ

ボラティリティは、証券、市場、または指数の価格が時間とともにどれだけ変動するかを測定します。これはリスクの指標となり、高いボラティリティは将来の価格変動に対する不確実性が大きいことを反映しています。

ボラティリティの理解

ボラティリティは、金融および投資において重要な概念です。これは、特定の期間における金融商品価格の平均からの変動の程度を示します。

• 高いボラティリティ: これは、証券の価格が短期間で劇的に変動する可能性があることを示し、高いリスクと潜在的なリターンがあることを示唆します。
• 低いボラティリティ: これは、価格の変動が小さいことを反映しており、潜在的にリスクとリターンが低い、より安定した投資を示します。

ボラティリティの種類

ボラティリティを分類する方法はいくつかあります：

歴史的ボラティリティ

これは、特定の過去の期間における証券の価格変動を測定したものを指します。通常、標準偏差を使用して計算されます。

インプライドボラティリティ

これは、市場が証券の価格の可能性のある動きを予測したもので、オプション価格から導き出されます。インプライドボラティリティは、市場が株価の将来の変動をどれだけ期待しているかを示すことができます。

ボラティリティの計算

ボラティリティは通常、リターンの標準偏差を使用して定量化されます。歴史的ボラティリティを計算するための式は次のとおりです：

ボラティリティ（％） = リターンの標準偏差 × √（年間の取引日数）

• ステップ 1: 証券の歴史的価格データを収集します。
• ステップ 2: 日次リターン（価格のパーセンテージ変化）を計算します。
• ステップ 3: これらの日次リターンの標準偏差を計算します。
• ステップ 4: 標準偏差を取引日数の平方根（通常252日）で掛け算します。

ボラティリティの実例

5日間の期間における日次終値を持つ株を考えてみましょう：

• 1日目: $100
• 2日目: $102
• 3日目: $98
• 4日目: $101
• 5日目: $99

1. 日次リターンを計算します：
– 1日目から2日目: (102 – 100) / 100 = 0.02 または 2%
– 2日目から3日目: (98 – 102) / 102 = -0.0392 または -3.92%
– 3日目から4日目: (101 – 98) / 98 = 0.0306 または 3.06%
– 4日目から5日目: (99 – 101) / 101 = -0.0198 または -1.98%

2. これらのリターンの標準偏差を計算します。標準偏差が約0.031または3.1%であると仮定します。

3. 年間ボラティリティを計算します：
– ボラティリティ = 3.1% × √252 ≈ 3.1% × 15.87 ≈ 49.19%。

この株の歴史的ボラティリティは約49.19%であり、これは投資家にとって高いリスクまたは潜在的なリターンを反映する可能性がある大きな価格変動を示しています。